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好公司辣么多 你却不懂怎么去投!

2016-09-05 08:42:00 来源:上投摩根基金 字号:

看似近在身边,其实远在海外

  曾经听一位高人说过:一家有前景公司,它提供的产品或服务一定是你在生活中能遇到的。小编觉得颇有点道理,因为按这个标准,不用去华尔街,足不出国门也可以做股神,历数这几年出海上市的互联网企业,不言自明。 

  去年IPO注册制推出以前,国内对上市企业的股权结构、盈利状况有非常严格的要求。反之,国外对企业盈利状况的要求不高,制度相对灵活、周期快,因此有大量国内成长型的公司纷纷在境外资本市场上市。

  小编给大伙儿列个数据:以公司上市的数量来看,深圳和上海的股票市场仅占全球中国企业上市数量的46%。包括阿里巴巴、迅雷、京东、途牛、唯品会、新东方等大批在电商、教育等新兴成长行业占据龙头地位的中国企业,均选择了在海外上市。

  小编认为,眼下的投资环境,只看国内已经行不通了。不说苹果谷歌那些世界级的投资机会,咱们离得太远,但这些土生土长的公司也从指缝中溜走,这就不能忍了。

  

  

外行才只看收益,内行都在谈风险

  学会投资海外市场,其实不单单是抓牢机会搏收益那么简单。美国市场、香港市场、大陆市场之间,由于经济结构的不同、金融开放程度,经济融合程度、以及地缘政治等一系列因素都造成了市场走势的显著差异。微笑哥总结了A股与美国、香港中概市场的四大不同:

  1. 行业分布:香港及美国中概股的行业分布相对集中。美国的非日常生活消费品、信息技术的行业占比较高;港股市场则以电信及金融为主。A股的行业布局较为分散,其中以工业及金融板块为主导。

      

  2. 投资者结构:与A股相对封闭(按成交额占比来看,海外投资者不足1%)和以散户(高于40%)为主的现象不同,海外市场以机构投资者为主。机构投资者占香港H股的77%,占标普500的81%,显著高于A股。

       

  3. 资金及流动性:相比A股,港股及美股市场更多受到全球资金流向的影响,而这又与海外市场风险偏好、全球宏观货币政策环境等息息相关。

      

  4. 交易及估值特征:与投资者机构和受海外波动性较大等因素的影响,港股及美股换手率较A股更低、大部分小盘股相对大盘股存在估值折价。

      

  我们知道,两个市场走势表现的偏离度越大,就越适合同时配置以降低投资组合的整体风险。举例来说,就算都是中国企业,但是鉴于上市地点的不同,可能导致其在同一个时点的股价表现大相径庭。

  比如去年A 股市场上半年迎来了一波令人瞠目的牛市,但随后的下跌也同样剧烈。反之,以MSCI金龙指数为代表的全球中概股,由于机构投资者占主导地位,波动显著较A股更小。当今年A股走势表现的摇摆不定的同时,MSCI金龙指数却赢来了一波有别于A股的行情。这说明,配置海外中资股可以更好地捕捉多元化的投资机会,更好的规避市场波动,力争更高的回报。

  

  

  

虽然你不懂,但有专业的人懂啊

  东方的荀子有云“君子生非异也,善假于物也”;西方的牛顿也说过“能看得更远是因为站在了巨人的肩膀上”。“善于借用外物的力量从而达到目的”是恒古不变的真理。海外市场那么大,而大多数国内投资人的精力又有限,想要把握全球市场机会,就必须借助专业的资产管理机构。

 

 

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